来源 | 东哥解读电商

作者 | 金珊

美股盘前拼多多公布了让市场欣喜的业绩。

Q2营收达到522.8亿元，同比增长66%，超出市场预期近百亿元；非GAAP下净利润为152.7亿元，同比增长42%。当多多跨境在业务增长期广告和履约投入加大，拼多多依然交出了营收和利润双增的财报。

受业绩利好，拼多多8月29日开盘后股价一路高开高走，收盘价最终停留在93.22美元。

在电商激烈竞争环境下，拼多多究竟是如何再次取得优胜？

业绩一览

Q2拼多多的营收达到522.8亿元，去年同期为314.4亿元，同比增长了66%。市场此前做出的预期仅有432.8亿元

具体来看，在线营销服务及其他收入为 379.3 亿元 ，同比增长50%;交易服务收入为 143.5亿元，同比增长 131%。

从营收结构只能看出拼多多的佣金和广告增速很快。结合毛利润和营收的表现，可以得出，多多跨境超预期的增长和收入的确认口径，可能是这次拼多多营收能够超过市场预期近百亿元的原因。

成本费用方面，营收成本为 186.9亿元，同比增长 135%，主要由于履约费及付款处理费增加。营收高增64%的情况下，营收成本以更剧烈的135%上升，毛利率也从去年同期的75%反常下滑到今年的64%。多多跨境全托管模式下，履约费用的上升影响了毛利率的表现，但同时收入也大幅提升。出海策略初步取得成功。